[ Pobierz całość w formacie PDF ]
Rodzaje inwestycji
— w co i jak inwestować?
Rozdział 4
Na rynku inansowym dostępnych jest bardzo wiele rodza-
jów inwestycji i sposobów inwestowania. Jeśli chcesz być
inwestorem, musisz dokonać wyboru przedmiotu inwesty-
cji oraz przyjąć odpowiednią strategię i taktykę.
W
co
i
jak inwestować?
Odpowiedź na to pytanie to jed-
nocześnie najważniejsza decyzja, którą mamy do podjęcia.
Inwestując na rynku inansowym, podejmujemy ją wielo-
krotnie i to bez względu na to, czy dokonujemy transakcji,
czy nie. Wstrzymanie się bowiem od zakupu lub zanie-
chanie sprzedaży posiadanych walorów to też decyzja.
Dlatego też przed omówieniem poszczególnych rodzajów
inwestycji, jakie masz do wyboru, spróbuję Ci podpowie-
dzieć, co wziąć pod uwagę, decydując o planowanych in-
westycjach.
Najważniejsze jest odpowiedzialne określenie, na jak długo
chcesz zainwestować swoje pieniądze.
To
jest fundamen-
talna sprawa przy podejmowaniu decyzji o
inwestowaniu.
55
Racjonalne
inwestowanie
56
Rodzaje inwestycji
— w co i jak inwestować?
O znaczeniu wyboru horyzontu czasowego wspominałem
już wcześniej.
Decyzja o tym,
czy inwestujesz krótko-, średnio- czy dłu-
goterminowo
, jest bardzo ważna, gdyż determinuje w za-
sadzie, jakie papiery wartościowe powinieneś preferować
i jaką stosować strategię. Równie ważne jest ustalenie, ja-
kie
ryzyko
jesteś gotowy ponieść.
Musisz określić, czy chcesz mieć pewność, że nic nie stra-
cisz (lub ograniczysz ryzyko do minimum) i w konsekwen-
cji zadowolisz się niewielkim, kilkuprocentowym zyskiem
w skali roku, czy też — ryzykując mniej lub bardziej
— chcesz osiągnąć duże zyski, w skali kilkudziesięciu czy
kilkuset procent. Inwestując oszczędności, które chciałbyś
przeznaczyć na przykład na emeryturę lub na kształcenie
dzieci, zachowasz się inaczej niż w przypadku inwesto-
wania części pieniędzy, bez których możesz się obejść.
Różnicę powinieneś czuć instynktownie.
Decydując, w co i jak zainwestujesz, musisz określić,
ile czasu możesz poświęcić
na to, by pilnować swoich in-
westycji. Na rynkach inansowych obowiązuje zasada,
że tylko najbezpieczniejsze, ale i najmniej zyskowne walo-
ry można kupić i nie śledzić ich na bieżąco. Ale i w takim
wypadku wskazana jest okresowa kontrola. W pozostałych
przypadkach (czyli w większości) musisz na bieżąco śledzić,
co dzieje się na rynku, analizować trendy rynkowe, infor-
macje z podmiotów uczestniczących w rynku oraz ogólną
sytuację gospodarczą, społeczną i polityczną, aby odpo-
wiednio szybko reagować — sprzedać z zyskiem lub kupić
tanio.
Powinieneś także ciągle
poszerzać swoją wiedzę
, aby
inwestować w bardziej skomplikowane instrumenty inan-
sowe i aby umieć dokładnie analizować sytuację przedsię-
wzięć, w które inwestujesz.
57
Racjonalne
inwestowanie
Jeśli masz
czas i
wiedzę
— jesteś w „komfortowej” sytuacji
(cudzysłów nie jest tu przypadkowy, bo przy podejmowa-
niu decyzji inansowej rzadko występuje komfort), możesz
ruszać na szerokie wody i o wszystkim sam decydować.
Jeśli nie — powierz zarządzanie swoimi pieniędzmi specja-
listom. Wtedy tylko ogólnie decydujesz o tym, czy chcesz
inwestować krótko- czy długoterminowo, bezpiecznie,
czy agresywnie, a eksperci, dysponujący wiedzą i umiejęt-
nościami oraz możliwościami organizacyjnymi i instytucjo-
nalnymi, wybierają najefektywniejsze rozwiązania.
Na rynku pieniężnym i kapitałowym dostępnych jest wiele
instrumentów inansowych, w które możesz inwestować,
oraz mechanizmów, które to ułatwiają. Możesz inwestować
samodzielnie w akcje, obligacje lub instrumenty pochodne
albo powierzyć środki inansowe bankom, irmom ubezpie-
czeniowym, funduszom inwestycyjnym, brokerom lub ir-
mom zarządzającym portfelem papierów wartościowych.
Jak przytaczałem na wstępie, ułatwia to inwestowanie oso-
bom niemającym dostatecznej wiedzy lub tym, którym bra-
kuje czasu na zajmowanie się inwestycjami.
Różne inwestycje pociągają za sobą różne ryzyko.
Kupując obligacje Skarbu Państwa można być pewnym,
że po określonym czasie odzyska się swój wkład wraz
z niewielkim zyskiem.
W przypadku kupna akcji pewność inwestycji zależy
od spółek, w które się inwestuje, oraz od sytuacji na ryn-
ku. Można się spodziewać, że cena akcji dużych, uznanych
irm będzie rosła, a ewentualne spadki nie będą znaczne
i długotrwałe. Jednak jeśli wystąpi recesja w gospodarce
lub bessa na giełdzie, wówczas inwestycja w akcje nawet
najbardziej renomowanych irm może przynieść straty.
58
[ Pobierz całość w formacie PDF ]